【講演】マクロ経済や社会インフラの変化から読む 今後のデジタル家電市場

  　9/13（水）の日経マーケットアクセス主催の講演では、下のような構成に従いお話ししました。

　当日はなかなか盛況だったと思います。私の前職（古巣）であった、ある総合電機時代の後輩（同社の経営企画部長氏）も参加。あの時からもう16年ほど経ちますので、大変懐かしい想いでした。
（少し前に同じ会社の、やはりとても懐かしい同僚およびその上司筋から、別件の研究開発に関するテーマで相談を受けました。わずか1～2週間で偶然にも2度、古巣の面々との出会いが続きました。）

　そのほか当日の講師をされていた、今回の半導体関連の専門家のみなさんとも、お蔭様で面識をもつことができました。こうした専門家との人的コネクションが得られ、大変貴重な場となりました。

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【1】チャイナ問題とジャパン問題
≪チャイナ問題≫
　世界および主要国・地域のGDPの推移
　世界のGDPや貿易に占める中国の存在感
　中国のGDP実質成長率と電力消費量伸び率
　中国の主要経済指標
　中国の対外開放地域の新局面
　中国のGDP実質成長率と家庭用エレクトロニクス産業伸び率
　各国のGDPに占める個人消費の割合
　中国における主要家電製品の普及率推移
　「第11次五ヵ年計画」における中国AV業界重点育成分野
　上海株式市場の銘柄構成と外貨準備高、米国債保有高
　「世界同時株安」の火種である、上海株式市場の推移
　楽観的な米国と中国の長期経済成長見通しに潜む不確実性
≪ジャパン問題≫
　過去7年間のデフレ進行・深刻化（経済は低迷）
　拡大均衡シナリオのイメージ
　経済や金融を根本・基礎から考えてみよう！

【2】世界の放送・通信分野で今起こっている変化
　米国におけるネットワーク技術の動向
　米国テレビ業界の再編年表
　欧州におけるネットワーク技術の動向
　韓国におけるネットワーク技術の動向
　中国におけるネットワーク技術の動向
　中国の大手ハイテク企業の近況
　日本におけるデジタル放送普及ロードマップ
　ここ3年でテレビはおもしろくなったか
　BWA向け2.5GHz帯の再編
　免許付与における主要な留意点・意見の整理

【3】日本のポジション
　電機メーカー復活度ランキング
　国内システムLSIメーカーの収益性
　国内外LSIメーカーの収益性比較
　NECおよび富士通の株価変動の様子
　半導体メーカーの2005年度実績

【4】日本のエレクトロニクス・メーカーの進むべき道への示唆
　主要企業のPER、PBR、キャッシュフロー利回りの関係と被買収性
　主要企業のPBR、外国人株主比率と時価総額の相関
　内外主要ファンドの一覧
　放送・通信・ネットワーク分野から見たとき（マクロ視点）
　日本企業の戦い方
　研究すべきビジネスモデルの例
　マクロモデル（Structure）を組み込んだ行動（Conduct）

最後に
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　当日のPowerPoint資料における上記構成のうち、最後のほうの項目のみをご参考までに抜粋します。
　やや過激？な物言いになっているかも知れませんが。。。

日本企業の戦い方（ジャパン・トラップの回避）
●「合併・再編」による規模の経済性追求？
　⇒　株式交換による外国企業の子会社化（三角合併）は、
　　日本の技術ノウハウの流出に（安全保障の問題もあり）
　⇒　“合併・再編ありき”の風潮には用心！　
  （誰が1番得するかを考えよ）
●分野ごとの「グローバル・トップワン」？
　⇒　聞こえはよいが馴染まない　
　（新自由主義・グローバリズムの背後を読め）
●「今が2010年に向けた日本の大手電機改革のラストチャンス」？
　⇒　外資ファンドの戦略・スローガンに過ぎない

最後に
●“日本丸”が浮かぶ潮流（マクロ経済）の潮目を変えねば、ミクロレベルの企業努力は無為に帰しかねない“戦略は「Structure」に従う”
　⇒“組織に従う”などは嘘
●正しい「財政政策と金融政策」の知識・知恵を得て、物言う産業界として、為政者へ圧力をかけよう
　◇御用学者やマスコミ（国民洗脳装置）、自身の利益に直結する
　　状況下での証券アナリストの言うことを、そのまま受入れては
　　ならない
●海外展開の前に、「国内での防衛」を怠ってはいけない
　◇中国市場の攻略の前に、足元の点検が最重要課題
　◇今は、“Buy Japan Out！”なのだ
●海外展開では、政府によるターゲット市場への“抉じ開け”、国際標準化への後押しが不可欠
　◇これがなければ、「Structure」はなかなか変えられない

　上記の「Structure」とは、産業組織論の「SCPパラダイム」の最初の要素のことです。
　すなわち、ビジネスモデルを再考するに当たり、次のような【S⇒C⇒P】パラダイムを読め、ということを申し上げました。
★Structure（構造） ：　市場構造（競争状況、垂直・水平方向の顧客企業の動静）、規制（顧客企業サービス、電波政策）、国際・デファクト標準
★Conduct（行動） ：　一定Structure下の競合競合の動静（ゲーム理論）
★Performance（成果） ：　Conductの結果としての果実の刈り取り

　このパラダイムを踏まえ、Qualcom、Intel、Apple、およびGoogleのビジネスモデルを解説しました。つまり、わが国の半導体・エレクトロニクス企業が今見習うべきは、「単純な再編や合併ではない」ということを。。。